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无风险套利(Covered Interest Arbitrage)是什么

来源:文艺复兴外汇智能系统 作者:外汇EA 时间:2019-10-18 10:53:12 浏览次数:

  无风险套利(Covered Interest Arbitrage)

 

  什么是无风险套利

  无风险套利是一种金融工具,是指把资本(一般是货币)投资于一组外汇中,规定远期汇率,取得外汇的存款收益后按既定的汇率将外汇换回本币,从而获得高于国内存款利率的收益。也就是套利的同时进行保值,锁定了汇率,这就称为无风险套利。

  例如:我国年利率为7%,美国为10%,一年期美远期汇率比即期汇率低4%时,可以10%利率借入美元,经外汇市场兑换为人民币,投资于我国,同时卖出远期人民币,则可无风险净赚1%的差额。

  无风险套利的解析

  无风险套利属于跨期套利的一种,而跨期套利是指在同一种商品不同交割月份合约之间的价差出现异常变化时,在同一期货商品的不同合约月份建立数量相等、方向相反的持仓如何把握主力持仓量,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。其中参与实际仓单交割的套利就是无风险套利,因为建立在严格的持仓成本和持仓条件基础上,一般不会受市场行情波动的影响。当然,满足这样条件的“无风险”同时又有稳健收益的套利机会并不多见,一旦发生,往往会吸引资金积极参与。

  市场存在的无风险套利主要有五种,分别为以退市为目的的回购股票回购的方式及股票回购的意义、股改中的套利机会、并购重组对股价的影响中的套利机会、私有化题材、基金封转开等。ETF指数基金与对应股票在互相波动中也可能存在套利机会。

  无风险套利模型归纳为:当实际价差>套利成本时,跨期利润=实际价差-套利成本。当利润达到一定程度的时候,进行获利平仓。当两合约价差逆向走高时,到期可进行交割,获取稳定套利利润,达到无风险套利目的。当然,无风险套利的机会不可能经常出现,但一旦出现,将是一种最稳健的获取收益的方法。

无风险套利的实例

  例:假设台积电的普通股同时在中国台湾证券交易所及纽约证券交易所挂牌交易,而在中国台湾证券交易所的每股价格为150元,在纽约证券交易所的每股价格则为140元,投资人可以在中国台湾放空台积电普通股并同时在纽约买进台积电普通股,并以纽约买进的股票来回补台湾省放空的头寸,如此将可赚取无风险报酬10元,此即为无风险套利操作的基本概念。

  相关条目

  不抵补套利

  参考文献

  ↑ 谢剑平.中国台湾经典著作 现代投资银行[M].中国人民大学出版社,2004年07月第1版.
 

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         大家是否在残酷的外汇交易中打拼的遍体鳞伤?外汇投机交易能否盈利?当然能,但是盈利需要有良好的技术、强大的EA工具和不可或缺的运气,做得好账户能翻几番,做不好爆仓也是常事,那么,外汇交易就一定是这么大起大落这么刺激吗——答案是NO!只要你肯细心钻研,残酷的外汇交易也能玩出安稳盈利的方法,那就是无风险套利!我们的套利方法坚决不走歪门邪道,不做延时套利、也不做赠金套利以上这些所谓的套利本质上都是坑平台的钱,到时候能不能平安出金都未可知,我们做的是最正规的息差套利:
 

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        如上图所示,我用了两个账户,两个账户在同一时刻分别开了10手EURUSD的多单和空单形成对冲,从此行情涨跌与我完全无关,那既然涨跌无关还怎么盈利呢?请仔细看库存费一栏,多单库存费支出为240.8美元,而空单的库存费收入为1820美元,这是怎么回事呢?这一行做久的朋友可能会了解,每家平台接的流动性提供商都不同,各自的银行拆借利率也不同,不信你可以多大开几个平台试试看,看看货币对的利息是不是各有不同,这之中的不同就给了我们套利的空间,只要保证每天收到的利率比付出的利率高,那我们就可以稳赚利息,而由于周三有三倍利息,实际上相当于7天无休每天都能吃利息,这是绝对安稳的收益,在平台方来看也都是正常交易,我们只不过就是一笔正规的持仓罢了,既不延时套利,也不套赠金,就是单纯的在正常不过的持仓罢了,对于平台来说也是非常欢迎的,毕竟我们手数也不小。

 
       上面这笔交易是2019年9月10号进场的,截止目前2019年10月8日已经持仓28天,扣除了点差和手续费等成本后净赚1399.45美元利息,折合为年化45.6%的收益率!扣除一边爆仓一边翻倍然后重新出入金所浪费的时间成本,年化40%也是轻轻松松,这还是保守的持仓,我有的客户技术分析厉害,找了个震荡的中部区间进场,仓位是我的两倍,同时也配合着好运气,欧元震荡幅度小,居然能达到85%的年化收益率。
 
      当然对于各路大神来说年化40%也就相当于月均3.3%,着实不值一提,但对于在汇海中沉浮挣扎的普通人来说,这套策略可以给您提供一个安稳的港湾,获得稳稳地收益也不错,就像我自己在跑的这俩账户,无论工作日还是周末,每天能给我雷打不动提供56.4美元的利息收益,折合人民币402元,相当于月薪12060了,也还不错,毕竟对有的人来说,安稳的收益比波动的暴利更贴心,不是么?

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